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泰禾解现金流困局继续卖项目 11亿向五矿信托转让广州增城项目19%股权

20-6-23 03:18| 发布者: lujunfei| 查看: 725| 评论: 0|来自: 澎湃新闻/全景财经

摘要: 泰禾集团董事长黄其森又开始卖项目了。2020年6月23日,泰禾集团(000732.SZ)公告,公司全资子公司广州增城区泰禾恒昇置业有限公司(以下简称“恒昇置业”)、广州增城区泰禾置业有限公司(以下简称“泰禾置业”)与 ...
泰禾集团董事长黄其森又开始卖项目了。2020年6月23日,泰禾集团(000732.sz)公告,公司全资子公司广州增城区泰禾恒昇置业有限公司(以下简称“恒昇置业”)、广州增城区泰禾置业有限公司(以下简称“泰禾置业”)与五矿国际信托有限公司于2020年6月22日签署股权转让协议,将广州增城项目公司增城荔涛房地产有限公司、增城荔丰房地产有限公司19%股权进行转让,受让方为五矿信托拟设立的信托计划,总计10.98亿元。

资料显示,五矿信托的控股股东为五矿资本控股有限公司,持有五矿信托78%股权,五矿资本控股有限公司的实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。具体来看,恒昇置业将持有的增城荔涛19%的股权转让给五矿信托,股权对价3.89亿元,承接原股东借款51.8万元,总对价3.8991亿元。泰禾置业则将持有的增城荔丰19%的股权转让给五矿信托,股权对价4.63亿元,承接原股东借款2.44亿元,总对价7.08亿元。

在总计10.98亿元的交易价中,股权对价约8.53亿元,承接原股东借款2.45亿元。增城荔涛的财报显示,截至今年5月31日,公司资产总额46.74亿元,负债总额46.53亿元,营业利润亏损157.62万元,净利润亏损157.33万元,经营活动产生的现金流量净额-19.36万元。在此次交易前,五矿信托已经持有公司40%的股权,交易后持股比例达到59%,出资金额1.59亿元,厦门昱则企业管理有限公司持股比例40%,出资金额1.07亿元。

另一家增城荔丰资产总额56.4亿元,负债总额56.41亿元,营业利润亏损2213万元,净利润亏损2200万元。此次交易后,五矿信托将持有增城荔丰59%的股权,出资金额7223万元,厦门衡珲企业管理有限公司持股比例40%,出资金额4897万元。泰禾此次出售的增城荔涛、增城荔丰两个项目公司持有位于于广州市增城区增江街四丰、大埔围村张冚山顶、四丰村油麻岭及独岭的四个地块,用地总面积707170.62平方米。

据了解,2017年7月,泰禾集团以收购方式取得增城荔涛及增城荔丰100%股权;2019年5月17日,泰禾集团签署股权转让协议,将增城荔涛及增城荔丰51%股权转让予厦门昱则企业管理有限公司、厦门衡珲企业管理有限公司;2019年6月24日,泰禾集团签署股权转让协议,将增城荔涛及增城荔丰29%股权转让予五矿信托。

值得一提的是,在2019年5月17日,泰禾签署股权转让协议,将增城荔涛及增城荔丰51%股权转让给厦门昱则企业管理有限公司和厦门衡珲企业管理有限公司,这两家公司的实际控制人为世茂地产,按照当时的协议,包括增城荔涛及增城荔丰股权和债权两方面在内,该项目的总计交易对价约为32.04亿元。泰禾集团称,本次交易的目的是基于标的公司在建项目的开发进度所需,为加快项目的建设与运营进度而进行的,本次交易完成前后,增城荔涛、增城荔丰均不纳入公司合并范围。

据不完全统计,2019年以来,泰禾已累计出售13个公司部分股权,总的交易对价约为111.34亿元,以纾解现金流困局。进入2020年,受流动性危机等影响,5月13日,泰禾集团对外披露引入战略投资者计划,并称相关交易可能导致公司控制权变更。有媒体报道称,泰禾正在引进的战略投资者极有可能是央企或国企。但此后,市场传闻较多的福建国企厦门国贸、建发股份均否认接盘泰禾集团。这也让泰禾引入战投一事更加扑朔迷离。

中财网信息显示:本次交易中,增城荔涛、增城荔丰的其他股东就本次交易的股权放弃优先购买权。本次交易前后,增城荔涛、增城荔丰均不纳入公司合并范围。以上事项已经公司第九届董事会第十二次会议审议通过,表决结果为7票同意,0票反对,0票弃权。本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组,亦不构成关联交易,根据《股票上市规则》等相关规定,本次交易无需提交公司股东大会审议。

相关资料:资金链崩了!2200亿房地产巨头,深陷债务危机

【全景财经讯】2019年,这家资产超2200亿的房地产巨头,太难了。一份姗姗来迟的财报,令泰禾集团(000732)再度成为舆论的焦点。6月12日晚间,泰禾集团披露了2019年财报,大华会计师事务所罕见给出了“非标准无保留意见”的审计报告。并表示,泰禾集团的持续经营能力存重大不确定性。泰禾集团的资金链,到底断没断?所有股东都想从这份财报中寻找到答案。

据财报披露,截至2019年末,秦禾集团已到期尚未还款的借款本金总额为48.62亿元,其中,有23.31亿元的银行贷款已到期但尚未还款。这是一个非常危险的答案,明显加大了泰禾集团融资的难度。财报显示,2019年泰禾的平均融资成本已逼近10%,创近4年以来的新高,更是显著超出中国主流房企6%的融资成本,个别优质房企的融资成本甚至低于5%。对于泰禾而言,2020年能否引入战略投资者,渡过眼前的债务危机,依然是个未知数。

业绩暴跌82%!泰禾集团的2019年太难了

几乎整个地产圈都知道,泰禾集团的2019年过得非常艰难,这份“难产”的财报,也一定程度地反映了泰禾的经营困境。2019年,泰禾集团实现营业收入236亿元,同比下降24%;归属于上市公司股东的净利润仅4.66亿元,同比下降82%,创近7年以来的新低,扣非净利润更是亏损超4亿元。手中房产项目减值损失,是泰禾集团业绩暴跌的重要原因之一。根据财报显示,泰禾集团计提存货跌价影响净利润高达6.2亿元,占归母净利润的133%。

另外,2019年泰禾集团的5大经营区域:福州、北京、上海、广深、武汉区域几乎“全军覆没”。据财报显示,2019年,泰禾集团在上述5个区域的营业收入全面下滑,其中,武汉区域的营业收入直接暴跌100%,而华东、广深区域的降幅亦分别高达42%、65%。进入2020年,一场始料未及的新冠疫情,又给了泰禾“致命”一击。2020年一季度,泰禾集团财务状况进一步恶化,当季实现营收4.8亿元,同比减少93.6%;归母净利润陷入亏损,亏损金额超5.6亿元,同比减少158%,经营性现金流量净额为-29.3亿元,同比减少124.5%。

资产超2200亿的房地产巨头,资金链断了

相比营业收入暴跌、净利润亏损,泰禾的股东们最关注的或许是,资金链断裂的风险。截止2019年年末,泰禾集团的总负债规模达1905.55亿元,其中有息负债达1226.1亿元,较年初下降了358亿元,净负债率为249.6%,较年初下降136个百分点。若单纯从有息负债规模、净负债率的维度来看,泰禾集团2019年经历了惨烈的“去杠杆”,债务风险似乎有所下降。

但财报披露的另一个数据,却反映了一个非常残酷的现实:泰禾的资金链已经断裂。据财报显示,截至2019年末,秦禾集团已到期尚未还款的借款总金额超48.6亿元,其中,更有23.3亿的银行贷款出现了逾期,正在与借款机构协商展期方案。23.3亿元银行贷款逾期,无疑给总资产规模超过2243亿元的泰禾集团敲响了警钟。一旦协商失败,无法展期,泰禾或将面临多家银行的法律诉讼。

其实,早在2019年10月,浙江稠州商业银行向杭州市中级人民法院提起诉讼,请求泰禾集团归还借款本金1.6亿元,并支付年利率高达14.5%的罚息。债务逾期的另一个代价是,钱越来越难借,融资成本越来越高。据泰禾集团的财报显示,其融资途径主要为银行贷款、债券和非银行类贷款,3个主要融资渠道的成本均超过8%,2019年的整体融资成本逼近10%,创近4年以来的新高。

2019年7月,泰禾集团曾在境外发行了4亿美元的债券,票面利率竟高达15%,期限为3年。而在一年前,其发行的债券利率仅7.8%-8.125%。另外,同期的中国主流房企的融资成本约为6%,个别优质房企的融资成本甚至低于5%。在财报中,泰禾集团明确指出,2020年将以促进周转、回流资金为重心,加强与金融机构的深度合作,以降低融资成本,把控融资风险。

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